金融衍生品（derivatives) 是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。其中，比较典型的标的资产包括股票、商品、货币、指数、债券或利率。

金融衍生品本质上是一种金融工具，投资者交易衍生品的具体原因包括：

对冲：即对抗标的资产的波动性进行套期保值；

投机：推测标的资产的定向移动或增加资产持有量；

特殊需求：需要间接交易某种难以直接交易的资产。

交易衍生品的经济学目的可以抽象为：用较低的资金成本便捷而精确的获取关于某个金融风险的风险暴露 (risk exposure) 。

金融衍生品交易已经趋近成熟 金融衍生品在国际上已经发展成为一种十分成熟的交易方式。随着全球性金融风险的不断聚集，全球投资者对金融衍生品的需求日趋旺盛，促使金融衍生品种类繁多，规模庞大。

相较于现货，衍生品有很多优势。对于普通投资者而言，可以通过小资金来博取大的收益，提高资金使用的效率。而专业玩家需要更为灵活的衍生品，来有效预防风险错配和流动性错配的问题等等。

金融中介的职责就是根据资金供求双方的风险喜好与状况，以及对流动性的不同预期进行合理匹配资金。作为金融中介的一种，中心化的交易平台目前大多将衍生品交易作为大力推广的方向和利润的来源。据不完全统计，目前全球约 2800 多家数字货币交易所，2021 年衍生品日均交易量已超过 4000 亿元。

DeFi 金融衍生品迅速发展 中⼼化交易所是由某个团队或组织运⾏的⼀种（区块链之外的）技术平台，并不是原⽣于区块链之内的有机部分。但是中心化交易所存在时间久，流量大，交互友好。

中心化交易所衍生品具有效率高、体验好、成交量大、流通性强等优点。但与此同时，中心化交易所的诸多缺点如安全隐患大（盗币、丢币、交易所监守自盗）、作恶成本低（刷交易量、联合坐庄等）也相当突出。这也是去中心化金融 DeFi 火爆的原因之一。

DeFi 金融衍生品也一直在发展，爆款项目也不少，比如 Uniswap、Synthetix 等。Uniswap 目前几乎是 DeFi 领域家喻户晓的一个名字，不过提到 DeFi 金融衍生品，Synthetix 也是无法绕过的项目，它本质上是合成资产（Synths）的发行协议。

合成资产是对原有资产的一种模拟表达，相当于是一种现有资产的「平行世界」，也是一种另类的现实资产上链方式。Synthetix 目前支持发行的合成资产包括法币（美元、欧元、日元，以美元 sUSD 为主）、加密货币（sBTC、sETH）、大宗商品 (金 sXAU 和银 sXAG 为主)。Synthetix 同时也解决了衍生品可组合性的问题。