雖然這些協議代表 DeFi 產業的重大進展，但是它們還不足以形成有效的信貸市場。正如 Compound 的 Jake Chervinsky 所言，這些協議顯然是為避免依賴遠期承諾而設計。雖然這種方法可以讓這些協議具備償付能力，並成為有效的槓桿來源，卻也導致它們無法引入信貸市場的基本特徵，如信任和聲譽。

這類協議的效率低下問題是顯然易見的 —— 通過質押 150 美元來借入 100 美元只適用於少數情況（這就是為什麼在傳統金融產業，超額質押貸款並不常見）。

但是，這就是 DeFi 借貸的現狀，因為在一個匿名生態中引入信任會帶來極大的挑戰。

在傳統金融產業，信用評分和貸款人評估都需要身份認證 —— 這點在 DeFi 這樣的匿名生態中很難做到。