置顶 大型科技股的涨势会扩展到更广泛的板块?科技股仍将维持“全明星”地位?美联储紧缩压力山大。
发布于 1 年前 作者 insightcj 429 次浏览 来自 数据分析

六大科技股暴涨,但是股票资金并没有扩散到更广泛的板块。为什么呢?

消费者价格指数CPI报告将于周三公布,而衡量批发价格压力的指标——生产者价格指数报告将于周四出炉。二者反映的均是美联储6月**联邦公开市场委员会(FOMC)**会议上跳过加息之后的通胀状况。

当前劳动力市场仍然强劲,工资上涨,5月非农不及预期

预计周三公布的美国CPI通胀数据的同比涨幅将从4%下降至3%左右,而月度环比涨幅数据可能有所增长。但核心通胀率可能会维持在更具粘滞性的5%左右

市场避险情绪: 大盘股上涨,成长股疲软,加密货币市场比特币市场上涨,山寨币没有涨

当前情况: 利润和利息双重压力。另外一方面,大盘股的估值和市盈率上升,流动性减弱,资金成本高企。

六大科技巨头权重超50%! 纳斯达克拟调整比例

在对人工智能(AI)的极度乐观情绪的推动下,这种强劲的股价表现在华尔街引发了一场激烈的多空辩论,即这种头重脚轻的增长趋势能否持续下去。有华尔街分析师认为大型科技股引领的涨势将扩展到美股更广泛的板块,反对派则认为估值高企的科技巨头或将出现类似1999年末期的“互联网泡沫破裂”。

第一,科技股并不像看上去那么贵。

科技股比2021年12月创下的历史高点低约1%。自那以来,该行业的收益增长了约5%,这意味着尽管科技股接近历史高点,但其估值已经有所改善。而且,该行业(业绩)有超出预期的历史。

亚当表示,“虽然科技板块在未来12个月的基础上较标普500指数溢价42%,是所有板块中最高的,但在过去10年中,科技板块的业绩超预期的情况总体上超过了其他板块,这使得它比当前的估值预期更为便宜”。

第二,科技企业利润高

2022年的股市大幅抛售使科技高管们将注意力从增长转向了利润,因此,过去几个月以来,他们将重点放在提高效率和大幅削减成本上,以维持或提升利润率。

这些努力得到了回报,科技行业的利润率保持在所有行业中最高,达到24%,远远超过标普500指数12%的利润率。

“由于经济可能在2023年第四季度进入温和衰退,我们可能正进入一个回报率更具挑战性的时期,企业净利润将成为投资者关注的重点,而科技公司已经证明其有能力做到这一点”,亚当说。

第三,科技主导投资

最近的人工智能浪潮突显出一个事实,即越来越多的公司正将支出投向科技领域。亚当强调,超过200家公司在第一季度财报电话会议上提到了“人工智能”,并补充说,最近的一项行业调查显示,约65%的公司计划投资人工智能。他表示:

“科技支出已经占到企业固定投资总额的62%,高于2000年的35%。这种趋势的延续或加速将继续支撑科技公司的盈利。”

第四,科技企业变得更分散化

自互联网泡沫以来,科技公司已经变得更加多元化,这应该会增加该行业的弹性。

“对于市值巨大的科技公司来说,只有不到50%的收入来自科技相关产品。相反,他们的大部分收入更多是服务导向的,来自非必需消费品、通信服务、金融和医疗保健领域。”

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